9月份國內股票私募業績回升。
據第三方機構最新監測數據，在9月A股震蕩的市況中，國內股票策略私募機構意外迎來投資業績的溫和復蘇。不過，多家頭部百億私募等知名私募機構今年以來的業績表現依然“拉胯”。而從行情展望角度看，當前股票私募機構對于10月A股行情依然保持期待。
今年以來虧損幅度收窄
朝陽永續10月10日晚間最新發布的前9個月國內證券私募機構業績監測數據顯示，按照最新凈值計算（因信息披露合規等因素，私募凈值及業績監測數據滯后于公募產品），在該機構監測的總計3669家股票策略私募機構中，共計1605家機構在前9個月（前三季度）取得正收益，占比45.49%；3669家私募前9個月的平均收益率為-1.18%。此前，同樣由該第三方機構發布的行業監測數據顯示，國內股票策略私募機構前8個月平均虧損1.54%。
分規模來看，從不同規模的股票策略私募業績對比來看，朝陽永續數據顯示，在0億-5億元、5億-10億元、10億-20億元、20億-50億元、50億-100億元、100億元以上等六個股票私募機構組別中，50億元-100億元的私募機構前9個月的平均收益率排名第一，0億-5億元的私募機構排最后一位。
此外，對比百億級證券私募機構（含股票主觀多頭、債券、量化、FOF等各主流策略類型）的業績表現，前9個月不同頭部機構的投資情況依然劇烈分化。
僅以股票策略來看，業績排名前20位的百億私募以量化機構為主，如寬德投資、穩博投資等，其中前期表現出彩的老牌百億私募景林資產，9月的業績出現顯著回撤。此外，在業績墊底的方陣中，少數派投資、源峰基金以及由李蓓掌舵的半夏投資，前9個月的虧損幅度依然達10%左右。2021年前以“進攻犀利”著稱的正圓投資、磐耀資產、林園投資等百億私募和“準百億私募”，今年以來均出現“業績翻車”。
10月投資信心止跌回升
另據本周一私募排排網發布的中國私募基金經理A股投資信心指數月報顯示，2023年10月，私募基金經理A股信心指數為122.40點，比9月上漲0.78點，表明私募管理人對10月A股行情的信心出現溫和回升。同時，該指數也是自9月明顯回落之后出現的止跌回升。
中國私募基金經理A股信心指數
圖片來源：私募排排網
從現階段股票私募機構的平均倉位來看，截至2023年9月底，股票主觀多頭策略型私募基金的平均倉位為80%，較2023年8月底上漲3個百分點。
對于10月份的A股行情，目前有7%的私募基金經理持“極度樂觀態度”，比上月增加逾2個百分點；另外有45%的基金經理持“樂觀態度”，43%的基金經理保持中性觀點，5%的基金經理持“悲觀態度”。
在10月份的倉位增減計劃上，有5%的私募基金經理打算在10月大幅增倉，比上月升逾2個百分點。21%的基金經理打算增倉，較上月有所下降；74%的基金經理打算在10月份維持倉位不變，比上月增加14.95個百分點；此外，10月份打算減倉或大幅減倉的基金經理比例均為0?？傮w而言，在對10月份的預期上，股票私募機構的基金經理總體以持“樂觀”和“中性”態度居多，倉位管理計劃則以維持不變為主。
策略展望依然偏向積極
值得注意的是，從國慶假期結束、A股重新開市之后的多家一線私募機構最新策略研判來看，目前私募業內對于市場大勢的研判整體偏向積極。有私募機構特別強調，展望第四季度，A股仍然有望迎來“吃飯行情”。
世誠投資總經理陳家琳表示，該機構明確看好A股市場整體在四季度的修復行情機會。支撐該機構樂觀觀點的因素，包括外部影響的式微、宏觀經濟內生動力的增強和悲觀情緒的逐步反轉。例如，近期全球討論較多的美債收益率震蕩攀升，可能已經充分反映美國通脹的壓力和進一步的加息；人民幣匯率前期小幅回調之后，目前已經接近“新均衡”；外資資金流動仍有望逐步改善；第四季度，經濟的內生動力預計也將繼續增強。
由此，陳家琳認為，在上市公司三季報業績消化之后，A股市場有望迎來較好的表現。特別是前期負面預期因素被充分消化，或者邊際影響趨弱甚至轉向時，市場行情的反轉預計將不期而至。
丹羿投資基金經理朱亮表示，“過去3個月，國內大宗商品和債券市場對經濟復蘇的反映，都比股票市場更加樂觀。而當前股票較低的估值，實際上已經反映了投資者對經濟增長的悲觀預期。對于全球宏觀經濟和地緣政治等因素，投資者往往過度放大了其對市場的短期影響?！皻v史上也經常發生三根大陽線改變投資者態度的事情，如果經濟復蘇信號更明確些，或者持續更久一些，市場悲觀預期就會修正?！敝炝练Q。
朱亮表示，就當前的策略應對而言，需要更多關注市場的結構性機會。一是持續在海外市場取得進步和突破的中國優勢產業，如汽車零部件、機械等；二是儀器、醫療設備、高端耗材等；三是新技術、新消費；四是傳統行業中“供小于求”的領域。更多股票資訊，關注財經365！